受大礦企及銀行盈利下降影響 上市公司派息降至四年來最低

【本報悉尼訊】澳洲的上市公司在本財報季披露它們計劃派發自四年前新冠疫情大流行肆虐市場以來的最低水平股息，引發了人們對收入匱乏的投資者在未來幾個月內可用於部署到波動股市的現金的擔憂。

由於中國房地產危機導致去年鐵礦石價格暴跌近 30%，迫使各大鐵礦公司大幅削減股息，因此在 2 月份的財報季，股東獲得的派息急劇減少。鐵礦石價格暴跌已延續到今年，新加坡鐵礦石期貨本周一跌破關鍵的每噸100美元水平，這是自 1 月中旬以來的首次。

投資顧問公司Bell Potter的策略師柯普爾森（ Richard Coppleson ）表示，標普/澳證200指數（S&P/ASX 200）中的成份股公司在 2 月份報告季宣佈了312 億元的股息，這是自 2021 年以來的最低水平，當年資本受限的這200家大上市公司僅向股東返還了265億元。

本財報季這200家大上市公司宣佈的派息水平，比去年同期下降了 6.3%，延續了在資源繁榮推動 2022 年半年利潤季創紀錄它們派發 363 億元股息後開始的減少派息。

柯普爾森說：「當較低的派息支票在 3 月和 4 月實際打入投資者帳戶時，通過降低股息導致財富的大幅減少即將成為現實。」

「對於一個看起來很昂貴且面臨數周後聯邦選舉不確定性的市場，銀行股價仍然被高估，礦業公司股價處於低迷狀態，看不到一線希望，這無濟於事。」

本地第三大礦業公司Fortescue 在將股息削減超過 50% 後，將向股東支付約 15 億元。全球第一大鐵礦生產商和第二大礦業集團力拓（Rio Tinto）宣佈派發七年來最低的股息，全球第一大礦業集團和澳洲第二大鐵礦生產商必和必拓（BHP）將支付八年來最低的中期股息。

在原油價格和天然氣價格下跌的情況下，澳洲兩家最大的石油和天然氣生產商大幅削減了派息。伍德塞（Woodside）將其派息下調 9.2%，減至 16 億元，桑托斯（ Santos）將其派息下調 39% ，減至 5.3 億元。

柯普爾森說：「由於礦企和能源企業大幅削減派息，這個財報季的股息是一個可怕的故事。」

券商和投資銀行花旗集團（Citi ）警告說，股東們應該為進一步的痛苦做好準備，並預測採礦業上市公司的股息將在 2025 財政年度暴跌 26.9%，而 2024財政年度的股息將下降 13%。

一些大宗商品策略師表示，隨著今年晚些時候新供應浪潮衝擊實物市場，大型礦商將需要努力應對更低的鐵礦石價格，這加劇了礦企的利潤暴跌。

花旗澳洲股票策略師丁恩（ Liz Dinh） 表示，預計資源股息的收縮幅度將超過收益下降，部分原因是派息率較低。

儘管聯邦銀行（CBA）將其中期派息提高近5%，達到每股2.25元，延續了其出色的表現，但隨著獲利率緊縮和壞賬增加的跡象出現，澳洲的其他大型貸款機構已經開始出現裂縫。

花旗預計，在經歷了多年的強勁增長之後，銀行股息將在 2025 財政年再次收縮，預計下降 1.8%。該經紀人認為，隨後 2026 財年將出現幾乎持平的增長。

在佔澳洲證交所（ASX）總市值約三分之二的礦產公司和銀行之外，預計其他上市公司派發的股息將保持強勁，花旗預計它們在 2025 財政年度派息將增長 7.3%，2026財政年度將增長 7.5%。

特別是保險公司報告說，在自然災害的良性時期之後，利潤激增。Suncorp 上調了 58% 的股息，QBE Insurance 上調了 32.6% 的股息，Insurance Australia Group 上調了 18.2% 的股息。

澳航（Qantas）在本財政年度上半年利潤躍升後，宣佈了自新冠疫情以來的首次股息。該航空公司宣佈將支付 2.5 億元的基本股息和 1.5 億元的特別股息。

其他在本財報季宣佈增加股息的藍籌公司包括澳訊（ Telstra）、零售巨頭西農集團（Wesfarmers）、生物醫藥巨頭CSL、公用事業巨頭Origin Energy、超市巨頭高斯集團（Coles）、運貨托盤集團Brambles 等。（南平）